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'Mu malamente' Patatas fritas | | Salvador Morella (Morella Consultores). 10.02.16 | | La serie de rumores acerca de una nueva crisis mundial se acelera.
La crisis nunca resuelta en Grecia después de más de 7 años de recetas de la troika, la desaceleración de la economía mundial y sus consecuencias para los precios de las materias primas y los países emergentes, hace que muchos analistas comiencen a preguntarse si no estamos ante una nueva crisis.
Y sin embargo, hemos visto cómo las relaciones precio/beneficio han sido las más altas de los últimos 100 años.
¿Alguien nos miente?
Parece que no. Habrá crisis sin duda. El mundo no descansa sobre la economía real sino sobre un sistema de activos falsos.
| El mercado bursátil se ha visto erosionado por la flexibilización cuantitativa aplicada por los bancos centrales. Los intereses al 0% o ahora incluso negativos atacan los cimientos de las acciones. Estas han estado en un punto elevado, cierto, pero los cimientos han sido erosionados por el estímulo artificial insostenible que hará que estalle una nueva crisis como la de hace 7 u 8 años, aunque es posible que todavía de mayores consecuencias.
La pregunta que nos hacemos es: ¿Podrá sobrevivir la economía mundial ante la gran crisis que se nos avecina como consecuencia de la destrucción de los mercados de derivados que mueven 200 0 300 billones de dólares, sabiendo que muy posiblemente esa destrucción del mercado de derivados provocará una reacción en cadena que acabará con los 1.500 billones de dólares que se han apostado a los bancos que fueron rescatados en vez de meter en la cárcel a los responsables del desaguisado?.
La bajada de los tipos de interés a niveles negativos es la gran muestra de la desesperación que asiste a los bancos centrales.
Los ciudadanos de Alemania, Suiza y Japón, tres superpotencias después de la era de Bretton Woods, están recibiendo un mensaje muy claro: Dejen de ahorrar!
La rentabilidad del Bono Japonés en niveles negativos hasta el vto. A 9 años!, lo que supone en la práctica una destrucción total y absoluta del capital de los ahorristas nipones. Y lo mismo ha hecho el Banco Central Europeo, el Banco Central de Suiza o el de Suecia.
Sin embargo, es evidente que no puede haber capitalismo sin capital. Capital sin ahorros, ni ahorros sin un interés decente. Por tanto la aplicación de intereses negativos a los ahorristas no deja de ser mas que una nueva confiscación de su riqueza, una recapitalización interna en forma de política económica…..
Y aquí el símil: Ahora que han puesto en marcha las tasas de interés negativas, esto es como las patatas fritas. Nadie es capaz de tomar una sola. Acabamos tomando toda la bolsa…..
Esto es lo que pasa con los intereses negativos: Se roba a los ahorristas para pagar a los tenedores de bonos, lo que constituye una estafa gigante, porque quienes de nuevo se quedarán con la deuda serán los pequeños ahorristas, es decir Vd. y yo.
Después de 20 años en Japón de flexibilización cuantitativa, la política de este tipo ha tocado a su fin, nadie quiere comprar más deuda japonesa ni más activos del país.
El sistema capitalista hace aguas. Cada país tiene su propio Bankia.
Grandes bancos técnicamente hoy en quiebra.
Los bancos centrales con la política seguida estos últimos años de inundar de dinero o crédito los mercados, lo que han hecho es mantener a flote a esos bancos zombis, cuando lo lógico hubiese sido que hubieran sido expulsados del mercado y en muchos casos sus directivos a la cárcel.
Los nuevos adquirentes de la posición en el mercado hubieran ayudado al PIB al crear miles de puestos de trabajo y no generar nuevas deudas a los ahorristas, porque los bonos y activos de esos bancos zombis no valen nada.
¿Dónde queda la competencia y el libre mercado?
Grandes Bancos Italianos, japoneses, británicos y el todopoderoso hasta hace poco Deutsche Bank, son bancos con activos tremendamente inflados artificialmente y con deudas en sus balances imposibles de cobrar.
Los banqueros de hoy en día pueden delinquir tranquilamente porque saben que detrás estarán los políticos para encubrirlos.
¿O no era que no nos iba a costar ni un euro los rescates de nuestro querido sector financiero?.
Já! |
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